专访宋学军：没有人性的参与就不会有价格的波动
宋学军，网络昵称：喜得千金。第四届蓝海密剑期货实盘大赛月收益率突破者，月收益率589.55%
问题1、宋学军先生您好，感谢您接受我的专访。首先恭喜您在2011年9月19日至10月18日比赛期间，以月收益率589.55%的成绩突破此前407.25%的月度收益率记录，请问您主要把握了哪几波行情从而获得如此好的收益？
宋学军：这个月主要是抓住了塑料那波下跌，塑料在8月初就从高点急速下跌了几天之后一直振荡横盘，并且盘整的幅度逐渐收缩，感觉要出方向了，并且很有可能是继续下跌，因为盘整的力度说明多头意愿很弱。9月16日，星期五，感觉可以进场了，于是就空了，运气较好，如我所愿。9月19日开始大幅下跌，差不多跌停。这样有了一个好的开头，后来就是继续持空，当离5日均线较远时，又抢了几次反弹，最后还做了点其它品种的日内，主要是滚利操作。
问题2、您的股票账户从2008年开户后基本就没怎么操作，相对股票市场来说，期货市场有哪些优势？您还有没有配置其他金融资产？
宋学军：2008年股票账户开户后感觉整个大环境太疯狂了，朋友聚会，同事闲聊，从城市到农村，从电视到网络，无不在讨论股票，直觉这很不正常，大家兴奋时，我应该要冷静，所以没有做，也幸好没有做。这件事之后让我更加坚信自己的想法，不跟风！
相对股票市场来说期货的优势很明显。对我来说，最大的优势在于，可以多空双向操作，这就保证了操作的灵活性，不愁没有赚钱机会，就看自己的本事了。另一个重要的优势是保证金交易，也就是杠杆，当然这也可能加速小资金的灭亡，但我更看重的是它可以让小资金有机会迅速成长，从而较快的积累自己财富。可能我的性格是那种激进的人，杠杆交易让我富有激情！
目前没有配置其他金融资产，因为现在年轻还想搏一搏，也比较喜欢期货。将来年纪大了，有资本了，经历多了，肯定会考虑股票、基金等平和一些的金融资产。
现在采取的模式是期市盈利出金后配置些固定资产，这样稳靠些！
问题3、您是在怎样的机缘下接触期货并参与期货交易的？
宋学军：我是一个富有好奇心，喜欢尝试新事物的人。2005年，一个很偶然的机会，我记得是在网上看到有“期货”这个栏目，很好奇，就进去看了看，谁知这一看，就走上了这条路。记得当时，我们这里还没有期货开户，后来问到一家证券公司可以代开户，就去开了，当时手续费好高！
问题4、您的资金曲线起伏非常大，打破月记录后，接下来几天净值突然大幅下跌，面对这种权益大幅回撤的情况，您一般如何应对？
宋学军：一般不会做什么大的处理，因为那是随性而为的滚利式满仓交易，往往是一两次出错就会造成日积月累的利润付之东流！经历了好多次这种情况了，自己也进行了反思，主要是满仓交易，加剧了期货的杠杆效应。如果要一直稳定盈利，还是不要这种滚利式重仓交易！
问题5、参加期货实盘比赛可能会追逐名次从而操作激进，这会不会干扰您的交易情绪？
宋学军：参加比赛肯定会有追逐名次的心态，这会使操作激进，肯定会影响交易者的情绪，尤其是当排名被别人关注时，会加重交易者的心理负担，极易造成扭曲操作，最终压跨交易者。这也是历届来那么多的获奖者最终被打败的原因。其实这种压力带来的影响不只是负面的，只要能把持得住，也是有利的，像奥运会比赛，让人充满激情，会创造出一个个奇迹，会调动你的所有能量去参与比赛，最后尽管获胜的人少数，也是暂时的，但比赛者对市场的理解更多了，这是书本上和日常交易中无法提供的体会！
问题6、除了比赛账户，您还操作其他非比赛账户吗？您非参赛的账户和参赛账户操作手法是否一样？如果不一样，具体有哪些区别？
宋学军：非参赛账户的操作要平和一些，具体区别在资金管理上：坚决不滚利式满仓，尽量少满仓，盈利出金。技术上没有什么区别。
问题7、您做期货时间不短了，权益波动也非常大，肯定有过很多大赚大亏的经历吧？总共有几次大赚？几次大亏呢？哪一次经历让您印象最深刻？
宋学军：具体几次也不是很清楚了，印象较深刻的有2008年上半年的豆油牛市、2008年下半年的大熊市、2010年的棉花。在面对大赚大亏的行情时，以前靠自己控制自己的心态，现在运用程序化交易系统来控制，可以实现大行情时稳定盈利！
问题8、您一般按照怎样的原则加减仓位？仓位很重时，心理压力大吗？怎样克服重仓带来的心理压力？
宋学军：直到现在没有加减仓位的操作，对于我来说只有进场和出场，但在交易系统中我一直在考虑加减仓的问题，因为这关系到资金的管理，不过暂时还没有找到好的模式！
仓位很重时，心理压力肯定会大些，特别是头几年，现在经历了大起大落，心理承受能力加强了，一般不会感觉压力很大。心理压力大时，主要是自己调节，调节方式是加强体育锻炼和看书（我称之为头脑锻炼）。
问题9、在国内上市的这些期货品种中，您觉得哪些品种适合做日内短线交易？您有没有统计过自己在哪些品种上赚的多或哪些品种吃过大亏？
宋学军：交易较活跃、起伏较大的品种适合做日内，如：焦炭、塑料、豆粕、白糖、橡胶等，我做日内短线交易选择品种的一个关键点就是选近期龙头品种。一直来没有统计过在某个品种上的盈亏，我认为这没有意义！
问题10、您的操作手法是日内波段，您一般做多长时间的波段？选择什么时候进场交易？
宋学军：持仓时间要看情况，如浮盈会持有时间长，如浮亏会很短。一般会在9点30分之后进场交易。
问题11、做日内交易，经常会遇到行情短时间急速拉升或下跌的情况，当遇到这种情况时，如果您持有的是有利头寸，您是怎么处理手中的单子的？而如果您持有的是不利头寸，又怎么处理手中的单子？
宋学军：遇到行情短时间急速拉升或下跌的情况，是我最喜欢的，如持有不利头寸，会马上平仓反手；如持有有利头寸会一直拿直到涨停或收盘。
问题12、您有没有严格的止损计划？如果有，您一般怎样止损？
宋学军：有一个自己的止损系统，很简单。一般先以近期最低价为最低止损点，当有浮盈时，就会随时上调止损价，直到建仓价。
问题13、很多期货交易员都认为，日内短线交易最难做，您是不是也有这样的感触？您觉得日内短线交易的最大风险是什么？最大瓶颈在哪里？
宋学军：日内短线交易确实很诱人，但也很害人。日内短线交易最难的地方在于心态的管理。因为交易时间短，交易次数频繁，很容易破坏交易心态的稳定性，造成人的不理性，一不小心，就会破坏交易的规范性，从而不按规则进出，造成亏损！
日内短线交易的最大风险在于心态上的杂念，尤其对做兼职的来说，生活或工作上的干扰是最大的。
日内交易最大的瓶颈在于一天内盈亏比较小，日内最大的行情一般是一个停板，不像日间波段交易，可以一次性成倍盈利，可以放长盈利，而日内只能见好就收，弄不好就变成交易频繁，得不偿失！
问题14、您以前的交易采用技术分析和基本面分析相结合，现在则转向以技术面分析为主，为什么要进行这样的转变？
宋学军：以前之所以采用技术分析和基本面分析相结合，是因为我把入场点看得很重要，认为只有通过分析基本面找好入场点就可以赚钱了。后来通过学习发现：入场点并不是交易中最重要的，而入场之后如何止损，如何跟踪盈利才是最关键的。另外还发现基本面分析对具体操作战术并没有实际价值，只是在操作战略上有参考价值。所以现在简化入场分析，注重入场后的处理，并主要依据技术面分析建立自己的交易系统。
问题15、您正在研究自己的交易系统，现在进展的怎样？有准备往程序化交易方向发展吗？
宋学军：现在可以说还在初级阶段，以后的路还长。说实话研究自己的交易系统很累，很痛苦，但很快乐！收获不菲！建立自己的交易系统就要对自己以前的交易操作进行分析，通过分析亏损单发现自己屡错屡犯，明知故犯，现在回顾来还是很痛心的；更痛苦的是要从盈利单中找出取胜的规则来，发现以前很多自以为豪的“盘感”，无法总结出来，更别说量化了。有时以为今天抓住了规律的“小尾巴”，特别兴奋。但第二天经过测试才发现根本不是那么回事。
值得庆幸的是现在已基本探索出自己交易系统的模型并明确了发展方向，肯定会走程序化交易之路，这趋势所向。
问题16、您目前正在研究的交易系统，重点放在哪些策略上？能否进行简单介绍？
宋学军：趋势行情（尤其是大的牛熊市）是目前正在研究的交易系统重点。一直来大的牛熊市是我最擅长操作的行情，但因为人性的弱点，很难保证操作中的稳定性。现在有了交易系统解决了这个难题。只要行情大伏起落，系统可以稳定盈利。重点运用了均线突破系统，跟踪止损系统，资金仓位管理系统。
问题17、以后转向系统化交易后，还会坚持自己的日内短线操作吗？
宋学军：肯定会，可能是因为我爱好心理学的缘故，日内短线操作是很有意思的，日内行情不断跳动的价格，不断涌出的交易量，是人群体性心理的活生生的体现，是一本活生生的大众心理学和行为学方面的书！
问题18、新的交易系统会完全放弃基本面分析吗？您觉得基本面分析和技术面分析各有哪些优劣？
宋学军：基本面分析并没有纳入新的交易系统，因为基本面分析与价格涨跌起落关系并不大，所有的价格起伏都是因为人性在做怪，想想没有人性的参与就不会有价格，更谈不上价格波动。另外，基本面分析根本不能量化，不具有战术价值。当然基本面分析对整个交易系统的组合及策略的使用是有战略价值的。
基本面分析和技术面分析的关系犹如战略与战术。对个人来说战术更有价值一些。
问题19、很多人认为，日内短线交易盘感很重要，您怎么看盘感呢？你现在尝试往系统化交易方向转变，是不是觉得盘感失灵了？
宋学军：日内短线主要是靠所谓的盘感，但我认为盘感并不是什么很玄的东西，它只是人们经验的一种积累，是一些表性的东西，具有不稳定性。打个比方，中国人总是把某事说得很玄，就拿农村里孵化鸡蛋来说，以前是母鸡孵化，不知道具体多少温度才能不让鸡蛋受到破坏，这些只有有经验的老人才能胜任的，因为这需要经验。而现在不同了，有现代的孵化基地，具体要多高温度，多少湿度，都是自动化控制的。所以我认为要想让稳定赢利，必须要将盘感提炼出系统化交易，这样才是发展趋势。
问题20、在蓝海密剑期货实盘大赛中，有好几位湖南籍的选手比如株洲老马（第四届蓝海密剑期货实盘大赛年度收益率第二名）、吴飚（第四届蓝海密剑期货实盘大赛第一季度收益率第二名）。他们和您一样，操作风格都比较激进勇猛，有些做期货的人总说期货湘军太霸气凶狠。您觉得这是不是和湖南人的性格有关？相对其它省份的人来说，您觉得湖南人整体性格上有哪些特征？
宋学军：可以说这与湖南人的性格也有点关系，因为古时候有“无湘不成军”之说。但这并不说明只有湖南人操作风格比较激进，湖南人也有操作保守的。之所以大家看到收益高的人大多是操作激进者，可能是因为“狭路相逢勇者胜”，比赛中只有激进者才能出众。不过，湖南人整体性格上可以用一个字来概括，那就是“辣”！