采访女期货高手——王卿：绝对守规则，不为暴利所动，才可能成为市场赢家
湖北武汉人，女，95后，高中毕业直接进入期货行业从事交易，仅1年多时间完成了首个“100万”的积累。 程序化交易者，多品种、多周期、多策略结合，以中长线趋势跟踪为主。
问题1：您对自己过去获得的成绩是否还满意？对于今年以及未来的新赛季有怎样的目标和希望？ 王卿：个人对过去获得的成绩还是比较满意的，毕竟获奖是对我通过学习所掌握知识并合理运用的一种认可，这说明我的功课没有白做。毕竟这个市场做投机盘是非常残酷的，七亏二平一赚的铁律是存在的。也正因为大部分人亏损，这个市场才能平衡健康地发展，从而为企业套期保值创造了良机。今年基本快要结束了，我已连续五年保持盈利 （所有的账户盈利减去亏损） 。 对未来新赛季，我希望通过今年固定下来已经修改完善的几套交易模型，让所管理的每个账户都有更好的收益。
问题2：在参赛多年后，您认为带给您最大的收获是什么？有什么参赛经验可以与大家分享？ 王卿：闭门造车总是容易妄自菲薄或是敝帚自珍，相反，当来到了一个更大的平台，我才能更好地直视自己的不足或优势。当一波行情来了，可以看看大佬们的资金走势和仓位之类的数据，对比自身的模型和交易的优劣。处于资金震荡期，看着排行榜里和我同风格的选手处境相当时，心态也会相对平和一点。我所关注的并不仅仅只是资金净值的变化。我更喜欢看仓位和盈亏比，在一段行情中观察大佬们的持仓和操作风格与我的不同，在对比中学习。
问题3：经过多年参赛获得优秀成绩后，如今在大赛中也有不少人知道有一位出色的95后盘手，那除了“95后”的标签，您在未来更希望拥有其他怎样的标签？ 王卿：确实，当时有很多人是因为“95后”而认识我，并且惊讶于一个刚成年的小女生就获得了较好的成绩。 期望的标签：寿星、量化高手。 寿星：这个市场明星很多，寿星却很少。 量化高手：如果能够得到这样标签，也是对我交易的一种肯定，说明我在这个市场还能生存下去。
问题4：您认为自己的优势和仍需要学习进步的地方在哪里？ 王卿：期货市场交易风格，方法千千万，无论行情是单边还是震荡，暴赚的人天天都有，所以不去羡慕，平和心态。我个人只会关注和我交易风格比较类似的选手。 而我的优势在于我尚年轻，思想活跃激进，同时也已积累了不少经验。同为23岁，那些本科毕业生或初闯职场或读研深造，而我在期货市场已经有5年实盘的打拼。不断的探索求真，并且也获得一定的收益回报，这个经历也是很难得的。 需要进步的地方：以前是手工统计单一品种，专做PTA。但一个品种会出现很长时间的不适应期，让趋势化交易者无所适从，反复亏损。现在全品种多周期多策略全自动在交易，多品种的交易，能弥补单品种的不足。但这一切都需要时间的验证和磨合，我仍然需要不断探索与优化。
问题5：距上一次采访已过去三年，当时您说身边的同学都在忙着高考，而您走了做期货创业这条路。其实有利有弊，一方面提前完成了财富积累，但另一方面也缺少了一段丰富的大学生活。您目前觉得这样的选择是不后悔还是会有些许遗憾？ 王卿：当初没有选择继续进入高校读书，其实是因为我没能考上理想中的大学，我担忧没有高学历作为敲门砖，对于我这个教育背景并不深厚的家庭子女来说，进入学术界或职场界也许在一开始就失去了优势。然而我生性不羁爱闯荡，所以我并不后悔选择自谋出路、自行创业。 有得必有失，我的的确确缺少一段丰富的大学校园生活时光，交际圈也有所受限。不过我的妹妹在学术这条路上走得远一些，现在正就读于武汉大学本科，所以我也有不少机会去蹭课、蹭活动，体验校园生活，这也算弥补了我一些遗憾。
问题6：您如今才23岁，在这么小的年纪便完成了百万级别的财富积累，会有周围的人认为您是“人生赢家”吗？在您自己的眼中人生赢家是怎样的？ 王卿：“人生赢家” ，身边的同学朋友曾经给我贴过类似的标签，我觉得实属调侃之辞罢了。如果一个人能达到时间自由、财富自由，才是我眼中的人生赢家吧，我现在只是在向着这个目标努力中。
问题7：对于在年轻时便拥有超越同龄人的财富，在您心中是喜悦更多还是会有一些担忧？您也曾表示您的期货之路是幸运的，从未经历过一些非常大的波折，您认为这是利更多还是弊更多？ 王卿：年纪轻轻就有能力获得较多的财富，生存难题都解决了，心中肯定是喜悦更多一些。 在期货实盘中，不是没有经历过大的波折，而是刚好在大波折出现时，出金变现买了房。在PTA出现了单品种不适应期时，我已经着手开始研发了多品种多周期多策略的交易方式。在时机这一点上，我确实幸运。
问题8：在期货市场累积了盈利之后，您是采用复利的方式滚雪球还是会及时出金消费或者其他投资？为什么？ 王卿：将盈利的部分放在一些相对稳定或者能增值的投资中，比如买房或者黄金，我认为是一件高性价比的事。 任何一个交易模式都有高峰和低谷，如果将全部资金投入期货而不留一些后续资金，在连续亏损资金减少的情况下容易失去信心，很难坚持下去。
问题9：我们对于盘手的刻板印象大都是木讷、不善交际，整日坐在电脑前盯着价格一上一下跳动。但作为一个与多数交易员不同的年轻女盘手，您的交易日常是怎样的？盘后又有怎样的兴趣爱好？ 王卿：在盯盘这个方面，我可能是一个假的操盘手。现在交易全自动后，交易时间我看盘比较少，至多听到成交提示音后或者休盘中查看一下品种是否交易正确，有没有做漏或者做错的单子。盯盘，在我这里是不存在的。 我把盯盘的时间用来测试数据，优化模型配比，对比模组优劣等工作上。盘后，会抽一个小时左右，整理检查今天交易模组运行是否正常，以及简单地回忆一遍今天的行情，看看自己的策略在近一段时间运行的契合性。 工作之外就是享受生活咯，平时去健身房或者追剧，周末泡泡猫咖或者书店，偶尔去武大、东湖踏青，长假出去旅游。我的生活比较规律的同时弹性也很大，对我来说非常充实。
问题10：您自称是“佛系少女”，“佛系”交易表现在哪些方面？您认为交易中“佛系”的属性会更有优势吗？ 王卿：我在做实盘之前，所做的功课会有很多，参数的选择，模型的配比，资金的管理，后续资金的储备等。我把对未来交易中会面临的困难也会考虑进去，将前期准备工作做足。 既然已经尽了人事，才会有把握去安心地听天命。这才是我能佛系起来的原因。 这个是一种每逢大事有静气的沉稳，而支撑这一切的并不是佛系的属性，而是对自己工作的信任和自己交易多年的底气。有时候运气也是一种实力的体现。
问题11：我们当时发布了对您的采访后，也会有声音表示一时的盈利还不能评价一个盘手。但是又三年过去，我们可以看到您在进入期货市场实盘交易的五年里，年年都是盈利的。您自己认为自己能够年年稳定盈利的原因是什么？ 王卿：我认为不断地观察并调整以适应这个市场尤为重要。比如从单品的不适应，转向多品种的开发。其次，这几年的实盘交易经验的积累，也让我拥有了支撑性较强的资金储备和策略储备。
问题12：这三年的交易中您觉得自己有什么新的变化和感悟？ 王卿：我觉得暴利是很难得的，在这个市场获得暴利后及时出金变现才为正确。把钱用在了实处，那才真正是自己的。不能把自己全部资产压在期货市场上，必须留有备用资金储备。 而且在实际交易中，出金变现后，每当权益下降，资金回调时自己才会更有警觉。否则，有时模型其实已经有些不对了，甚至已经达到修改模型的警戒线，但是由于目前盈利比较大，自己会有所蒙蔽、反应迟钝，从而无法及时应对。
问题13：目前主要使用的交易策略有哪些？您觉得当下最适合您自己的交易策略是什么？ 王卿：这两个问题可以合并为一个。因为我自始自终用的都是均线系统。之前的访谈中，我说过我不看基本面的一些消息，因为市场的行为，所有的消息，最后都会演变成期货的价格。而K线能够全面透彻地观察到市场的真正变化。我们从K线图中，既可看到大的趋势，也同时可以了解到每个周期中价格的波动情形。那么均线追逐趋势的特性就在这里展现了出来，一旦趋势形成，均线就会依托着价格向上或者是向下，不会轻易放弃，且具有一定的稳定性。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。 所以目前我的交易体系始终都是围绕着均线来的。也许有一些拓展和演变，但是主体指标并没有改变。
问题14：您从进入市场以来就一直采取纯客观交易，您认为量化交易的关键是什么？指标、品种、参数还是其他？ 王卿：目前交易系统倒是有很多，一直在不断被优化与完善，关键在于从中寻找出最合适自己的。个人觉得量化的重点是在选择参数上，历史越长，准确率更高，小周期和大周期各有优劣。参数修改不能过于频繁，在明显一波单边，模型亏损，模型参数选择上就需要修改了；参数也不能一直不变，周期至多为一年，可以根据收益率排名，如果依旧名列前茅，可以继续使用，否则就换用最新排名第一的。 其次，选择品种也很重要，第一个标准就是要趋势性强——也就是说容易出现单边行情。很多品种盘整行情较长，哪怕出现了单边功过相抵也只是刚刚保本而已。第二个标准是，拥有较长的历史；因为量化交易是需要整理思路代入历史进行验证的。如果历史较短，那么得出的数据并不具备参考性，未来就会随着行情的延续有较大变动。最后一个标准就是，较高的成交量——市场的容纳性。其实做趋势行情，相当于搭单边行情的顺风车，如果一个品种没人玩，没人开车的话，我为什么要去做它呢？而且成交量不高就算出了行情，这个品种的资金容量不大也不适合长期的发展。
问题15：您今年到目前为止仍有30%左右的盈利，这个表现与市场上大部分量化交易者相比已经算非常不错了，您认为今年自己做得好的地方在哪里？不足之处又在哪里？ 王卿：今年继续盈利，可能是我选择的参数更符合今年的行情吧。2017年第四季度到2018年年初，也是我入市场以来第一次面对这么长时间资金不创新高。我对自己所做的模型也曾有过些许质疑，但最后还是坚持下去了，这也是一种磨炼和成长。
问题16：在期货市场能够盈利的人就不多，能够长期盈利的更是少之又少，您认为目前的盈利的逻辑和模式是能够支撑您在未来五年、十年、二十年继续盈利的吗？ 王卿：目前的所配比的模组是正向值的，加上严格的执行力和纪律性，对于未来继续盈利下去我还是蛮有信心的。而且我也是在不断学习进步，加深对这个市场的认知、理解。中国期货市场在不断地成熟完善，身处之中必须随之做出相应改变，不然就会被这个市场所淘汰。
问题17：但在盈利的过程中也免不了会有回撤，您如何看待交易中的回撤？您能够接受的回撤是多少？ 王卿：能接受的回撤大小得看个人的承受能力，而这个能力是跟着自己的资金储备来的。有的人，回撤到80%甚至爆仓都无所谓，因为在期货账户之外，还有储备资金等着在填这个坑，但有个前提是他有个正向值的模型。而有的人全部资金压在了期货上，回撤5%就已经受不了了。 其实我是很幸运的，进入期货市场实盘5年以来，年年都是盈利的（所有账户年终结算，盈利减去亏损），回撤处于一个正常的范围之内。我目前是以年为结算，只要一年下来是有钱赚，那么回撤无论大小在我眼中都是正常的范围之内。我个人认为在这个市场是以赚钱获取收益为目的，而不是一味的精控回撤。
问题18：在2016年的商品大行情结束后，近两年来量化交易都陷入比较困难的阶段。2017年第四季度，您也和大部分量化交易者一样经历了一段灰暗时期。当时是如何度过的？如何调节自己的心态和策略？ 王卿：首先很庆幸在灰暗期来临之前已经累积了一定的资本，并且在资金高峰期的时候及时取出部分盈利资金购买房产。因为现实生活中一些别的需求选择了出金，保住了大部分的盈利，并且由于出金，仓位有所减小。这时期中我是幸运的，心态相对平和，唯一难熬的是时间。毕竟接近半年不创新高，心态还是很浮躁的。可是在对比了与我交易风格类似的参赛选手的资金走势和所配模型的走势之后还是选择继续坚持。 但是最终所依仗的还是自己的策略模组是正向值的，目前为止，我所配比的模型80%以上都创了2017年的高点。这也让我对未来更有信心。
问题19：您属于自学成才型盘手，初学交易的时候全靠自己看书摸索，请问您有什么书籍能够推荐给刚刚进入市场的投资者？什么书对您的交易有比较深刻的影响？ 王卿：我觉得一些高手言论还是非常有学习价值的，他们是通过实战获得盈利得出的一些心得体会。 再就是从大咖们资金走势对比自己的资金走势，结合当前的行情让自己获得一个相对平和的心态，顺利时，对自己的模型更有信心，不顺时，回调的不是自己一个，也能让自己坚定地坚持下去。
问题20：初学者要树立什么样的最基本的交易理念，保持怎样的心态？ 王卿：初学者一定要搞清楚，你来这个市场是做什么的。期货有两个功能投机与套期保值，你适合做什么？ 套期保值，一般是现货商或者企业做的，大部分投资者都是做的投机盘。由于进入门槛不高，又有获得暴利机会的存在。短时间获得几十倍上百倍收益的人都有。但残酷的是大部分人都是亏损离场，所以初学者进入这个市场一定要有正确的交易理念——顺势，一定要顺势；一定要探索出一套正向值收益的模型，并且坚定地相信它执行它。只要你拥有了这两个要点，利润就会从别人的口袋慢慢地向你的口袋聚集壮大。
问题21：在期货市场超过95%的人是失败的，您认为导致大多数人失败的原因是什么？ 王卿：往本质上讲，我以为只有大部分人亏钱，极少一部分人赚钱，是期货市场能正常运转的根基，反之这个市场根本就不可能存在。但由于暴利经常上演，强烈刺激着一些投资者的神经，让他们心态发生变化，忘掉初心，忘掉规则。 有些投资者连一套完善的赚钱方式都没有，完全靠运气和小聪明，重仓拼杀想获取暴利来改变阶级，结果还真的成功了——成功地下了一个台阶。而有些投资者拥有合理的交易方式却没有好运气，经受不起盘整的折腾，所以没有坚持下去。 而这个市场极少数赢家，绝对是个守规则的人，并不为暴利所动，只赚取他应得的那一部分钱，并反复无趣地坚持着。 要留有一定的后续资金，如果行情低迷资金损失过大，来了行情没有了本钱，这才是最煎熬的。 一定要做实盘，只有做实盘才能让自己进步，对自己的策略也会有新的认知。
问题22：您认为即便是取得了一定的成绩，在市场中仍然需要不断地学习和进步，不然还是会被市场所淘汰。您学习的方式有哪些？如何让自己的系统和心理都不断进步？ 王卿：量化学习的方法还是很多的，而且也是一些思路印证最快的方式。思路是否正确，套入过往的历史就知道了。核心还是在于不断地去配比模型和实盘吧。让自己的系统进步: 1.开拓自己的思路，看一些高手们的访谈，虽是只言片语，但也可以从中获取灵感，配合自己的思路和逻辑编排新的策略； 2.套入历史，反复印证，这也是对量化的优势吧，一些逻辑是否正确，都可以最早知道； 3.配比模型跑实盘，很多问题光是模拟是找不到答案的，因为即使知道历史，实盘却是未知的，只有亲身体会，一些细节问题才会暴露出来。
心理进步： 1.要留有一定的后续资金，如果行情低迷资金损失过大，来了行情没有了本钱，这才是最煎熬的。 2.一定要做实盘，只有做实盘才能让自己进步，对自己的策略也会有新的认知。
问题23：在期货市场征战五年的您如今也才20出头，对于未来漫长的人生之路和交易之路有何规划？ 王卿：未来的交易还是继续的，全电脑全自动交易进化为云交易。希望能在五年之内进入基金组。