爆仓二十二号：“顺势交易，严格止损”，实战中磨砺技术
刘申阳先生（化名），90后，现居四川成都，热爱期货交易的青年才俊。十年兼职期货交易经历，以中长线趋势交易为主要风格，笃信“顺势交易，严格止损”。
在第十三届大赛中，截至采访日（2021年7月20日），当届净值高达6.1554。
问：刘申阳先生，您好，我们关注到您近期在大赛表现亮眼，特邀请您向关注大赛的选手和朋友们分享一些投资方面的心得和经验。
您从2016年开始接触股票，其实从投资经验来讲，其实还不算是很丰富哈，那个时候应该是刚经历一波熊市，您当时的交易成果如何？后面又是什么契机开始转战期货的呢？
刘申阳：我从小就从母亲这里接触到证券投资。所以一直对投资包含浓厚的兴趣。我大学读的理工科，地质方面的科研专业，但本人对投资的兴趣一直有增无减。2011年，我大二的时候，就开始涉足期货交易。中间基本上没中断过，到现在也有10年的交易经验了。
问：（截至7月20日）在第十三大赛中，您的参赛账号“爆仓二十二号”已经取得6.15以上的净值，您自觉达到稳定盈利的状态吗？
刘申阳：理论上可以。但我性格比较激进，有时候回撤比较大。从长期来看，肯定是能够取得比较高的正收益。但要警惕不要犯大错误。
当然，我也还是处于摸索的阶段。
问：您是偏向基本面分析还是技术分析？能介绍您的研究体系，如何选择进场点？
刘申阳：我是更偏重基本面分析。至于研究体系，肯定是自上而下嘛。
首先，从宏观上分析当前趋势，处于牛市还是熊市。当然，当前大部分品种处于牛市。
其次，分析单个品种的基本面，看下现货行情、供需情况。结合这些信息，然后行情又比较强势，我会尝试做多。相反熊市也类似，行情较弱，如果供需情况产生共振，我会去做空。
目前主要是检索网上的公开数据，根据过往的行情走势，结合自身经验，去判断品种的基本供需情况。
技术方面，我主要还是靠盘感，没有过多依赖具体指标。
入场策略，基本上花2-3天时间，对品种的基本情况有个框架的了解。主要还是结合行情走势。我比较有把握的话，一般就直接进场，仓位也比较重，一般达80-90%。
不太有把握的时候，会轻仓位试一下。如果跟着趋势在走的话，可以考虑加仓。
比如有些品种，趋势走的很好，日内走的很强势，结合基本面配合，就比较容易走出极端行情，就可以考虑加仓。比如今年5月份的玻璃。有时候赚钱也就是靠极端行情。
问：您今年参与玻璃情况如何？
刘申阳：5月10日，我关注到相关期货合约——纯碱，跌了4%左右，但是玻璃只跌了1%左右就止跌了。而且我一直跟踪玻璃，知道玻璃的基本面当时处于极其供不应求的状态，库存的数据基本上在历史最低。
当然操作上，前一天，我本来觉得玻璃涨的太高了，要回调了。所以我是做空的玻璃。结果当天发现纯碱暴跌，反而玻璃跌幅小。当时我反手就做多了玻璃。单子拿了三天。之后平了玻璃，又去做多纯碱的补涨行情。那时候交易的感觉都比较顺。
问：2021年6月1日，您账户参赛净值高达14.516。之后账户经历了一波回撤，能聊聊具体情况吗？
刘申阳：这个就是之后犯的错误了。主要是在白银上面产生的回撤。
我个人长期比较看好白银。
在平仓玻璃之后，我在5700价格开仓做多了白银。其实当时觉得玻璃能打新高，但是心理也有点害怕，涨太高了。当时玻璃成交量又萎缩明显，所以后来做了白银。
结果做错了，后面白银行情一直走的比较弱势。
当然在下单的时候，心里就要设好止损。我大概在5400左右平仓的。现在是5200（左右）。
不然会损失更多。因为这个时候我权益上来了，而且仓位也比较重，八九成吧。
问：您主要交易的品种是黑色系、化工、贵金属，选择上有什么标准或偏好呢？
刘申阳：考虑成交量大、波动大、有明显趋势的品种。其他成交量比较小的就不怎么考虑。当然，这就错失了前几天的红枣行情。
问：您怎么看待通胀预期对商品的影响？
刘申阳：宏观上一定会关注。去年因为疫情，美国一直放水。那其实市场上就存在在一定的通胀预期，我个人也估计商品一波牛市可能要来了。
历史都是相似的。
08年金融危机后，很多品种暴跌。但后来一直放水，商品迎来一波牛市行情。我感觉去年也很类似。我认为，接下来通胀肯定继续，应该会是弱通胀，总的来说，还是一个牛市行情。
但操作上，也要警惕政策方面的风险，通胀调控对商品的影响。就像5月份，一系列政策出台，导致很多商品暴跌。但供需力量太强，又涨回去了。所以我整体上更看重基本面分析。
问：在网络关注到，一些朋友吐槽，现在行情太容易受消息面的影响。某个群里未经证实的消息，或某公司限产但未盖章的文件都可能对当天的行情产生影响，您怎么看待这个现象？
刘申阳：首先应该要分辨消息的真假。如果是真消息，也要看影响面有多大。比如前年巴西溃坝的消息，对铁矿石的影响，甚至可以说是开启了铁矿石牛市行情的一个标志性消息。这种消息就很重要，也值得参考。
而还有一些消息，比如今年5月份，受中东地区爆炸新闻的影响，我记得当天甲醇上涨了3%左右，但是后来几天就跌回去了，而且跌势一直延续到6月份。所以这种消息影响，就昙花一现。
我本人的话，对消息适度关注，但不太会当做交易的重要参考指标。
问：您参赛名为什么叫“爆仓二十二号”？
刘申阳：（笑）当然是因为，这么多年爆仓了很多次。
中间有亏光过，甚至穿仓过。
以前赚的时候很快，马上翻倍了，但亏的速度更快。
这些爆仓的经历，为我形成现在的交易方式积累了很重要的经验。
比如，我现在一定不会死扛了。
问：您对新手有资金管理上面的建议吗，比如开始先拿1万、5万小账户练手等。您当时有这方面的规划吗？
刘申阳:我个人是没有。
在经济没有太大的担忧的情况下，所以我反而会认为应该拿比较大的资金来练习交易。
因为失败的越大，你记忆会越深刻。
资金量小，你可能做的比较轻松。但是投资本来就不是一件轻松的事，要能顶住一定的压力。
另外，资金小、损失小，反而容易养成了——反正是玩两把——“赌”的心态。
问: 您建议普通投资者通过期货（杠杆）交易，实现经济条件跃升吗？当然他知道这需要更多的努力，需要花费很长的时间。
刘申阳：我觉得还是不太现实。期货交易，不是光凭你下功夫、花时间就能成功的。还是需要看个人的天赋、运气。
我不太建议，但也不反对一试。给自己设个时间限制。
问:您是兼职交易，如何平衡工作和交易的关系？
刘申阳：这也是我选择中长线交易的原因。当然工作中无法实时盯盘，目前夜盘都会关注一下。
之前提及玻璃，虽然持仓不久，但其实我跟踪关注了数月，才抓住了这个机会。
问:如果用一句话来概括您的投资思想，会是什么？
刘申阳:顺势交易，严格止损。
顺应趋势是最重要的，它能让你交易胜率提高；控制好风险，它能保你在市场上生存。
这么多年的交易积累，基本上都是自己学习体会的。虽然最初是我母亲，带我入进投资的门，但是她教给我的，都是纯技术的方法。当时觉得很有用，但后来其实吃了很多亏。
我也会在网上学习别人的观点、资料，但那些只起到启发的作用。真正适合自己的，还是要通过实战，靠自己打磨得来。
问:感谢您的分享和交流。最后，您对大赛有什么想说的？
刘申阳：大赛我是一直关注的，为很多选手提供了一个很好的交流平台。我会继续参赛下去。希望今年能有机会站上颁奖舞台感受热烈的氛围！